металлы платиновой группы

Три года назад более чем трехкратный перевес был на стороне последнего металла.

Платина уже десять лет торгуется в узком диапазоне $800–1100 за унцию, лишь иногда покидая ценовой коридор.

За то же время палладий успел сперва подорожать в шесть раз с $500 до $3000 за унцию, а затем подешеветь более чем втрое. Только за прошлый год палладий подешевел почти на 40%, еще 12% потерял в этом году.

Парадоксальность ситуации в том, что сложилась она на фоне роста автомобильной промышленности, на которую приходится более 80% потребления палладия. Потребление палладия отраслью за год выросло на 3,4%, до 8,75 млн унций — максимума с 2019 года (9,67 млн унций). Суммарный мировой спрос на металл увеличился на 4%, до 10,37 млн унций. Добыча палладия выросла за прошлый год почти на 9%, до 6,55 млн унций.

Дефицит палладия на мировом рынке увеличился более чем на 34%, до 1 млн унций, свидетельствуют данные Johnson Matthey.

По итогам первого квартала компания увеличила производство палладия и меди относительно аналогичного периода прошлого года. Снижение производства никеля носило временный характер и было связано с увеличением производственного и транспортного незавершенного производства, которое будет переработано во втором квартале.

Забайкальский дивизион продолжает увеличивать объемы производства меди благодаря программе повышения операционной эффективности.

После проведения тестирования и успешного ввода в эксплуатацию горного оборудования от новых поставщиков в конце прошлого года, рудники Норильского дивизиона продолжили наращивать добычу руды.

Пока финансовые инструменты с привязкой к металлам «Норникеля» доступны только квалифицированным инвесторам, но в будущем их смогут покупать любые клиенты банков-партнеров с доступом к блокчейн-платформе «Атомайз». Квалифицированный инвестор — это особый статус, который подтверждает опытность участника рынка и дает ему доступ к большему количеству инвестиционных инструментов, недоступных для непрофессиональных игроков.

Дочерняя компания «Норникеля» по цифровизации металлов «ДжиПиЭф Инвестментс» провела четыре выпуска токенов на металлы платиновой группы: платину, палладий, рутений и иридий. Выпуски состоялись на блокчейн-платформе «Атомайз». Суммарно выпуск состоит из 1 255 цифровых финансовых активов, или токенов, на общую сумму около 2,5 млн руб. Один токен равен 1 г металла.

Срок обращения цифровых активов на металлы платиновой группы равен году, но предусмотрено несколько периодов досрочного погашения. Инвестор может выбрать комфортную дату погашения и зафиксировать прибыль в тот момент, когда цена на металлы особенно привлекательна.

Никель

На протяжении второго полугодия 2023 г. цена никеля на Лондонской бирже металлов (LME) продолжила снижение. Основной причиной этого сталоухудшение фундаментальных показателей рынка, включая значительный рост производства низкосортного никеля, дальнейшее увеличение мощностей по конвертации низкосортного никеля в высокосортный металл биржевого качества и, как следствие, значительный профицит на рынке.

Эти факторы по-прежнему определяют текущее состояние рынка:с начала года, когда котировки никеля превышали 30 000 долл. США/т, цена упала до 16 000 долл. США/т, то есть почти на 50%. Однако мы считаем, что с фундаментальной точки текущий уровень цен не является устойчивым, поскольку более половины производителей никеля в настоящее время несут убытки, учитывая текущий уровень дисконтов на низкосортный никель.